Uwe Dünnebier

In der Welt der Kapitalmärkte ist der Begriff „geringe Latenzzeit“ nicht neu. Wenn wir darüber nachdenken, wer genau von dem Nutzen des technologisches Fortschritts für den Marktzugang profitiert, kommen einem in der Regel Investmentbanken auf der Verkäuferseite, Broker oder Unternehmen, die Vermögenswerte, Wertpapiere oder  Derivate verkaufen in den Sinn. Üblicherweise assoziieren wir Beratungsgesellschaften, die sich direkt [...] Mehr

Ich glaube, dass wir 2012 im Zuge der weiteren Entwicklung des algorithmischen Handels zunehmend beobachten werden, wie Firmen ihre Systeme nicht nur für den von den USA oder Europa ausgehenden Aktienhandel, sondern ebenfalls für die auf den Märkten im Nahen Osten, in Lateinamerika und in Asien ausgelösten Transaktionen nutzen. Die unlängst erfolgte Ankündigung, dass KVH, eine Schwestergesellschaft [...] Mehr

Rückblickend scheint es, als wäre 2011 das Jahr gewesen, in dem die Regulierungsbehörden ihre Stärke unter Beweis stellten. Die Krönung war eine Geldstrafe in Rekordhöhe von 6 Mio. £, die von der FSA wegen Marktmissbrauch an einen privaten Investor verhängt wurde. Es bleibt jedoch die Frage, ob die Finanzinstitute die Quintessenz daraus wirklich verstanden haben. Die [...] Mehr

Kürzlich gab es zahlreiche Diskussionen zu den Auswirkungen des High-Frequency-Trading (HFT) auf die Finanzmärkte. Ohne Zweifel weist das Konzept des HFT, d. h. der Analyse von Marktinformationen wie Aktienpreisen zur Implementierung von Eigenhandelsaktivitäten in Sekundenschnelle, zahlreiche Vorteile auf. Hierzu gehören eine größere Liquidität der Märkte, geringere Transaktionskosten und ein schnellerer Zugriff auf Preise.   Bis vor [...] Mehr